Wo Agrarpreise gehandelt werden: die wichtigsten Terminbörsen
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Die meisten Agrarpreise in den Nachrichten stammen von einer Handvoll Terminbörsen. Lokale Preise sind meist der Terminkurs plus oder minus eine Basis für Standort und Qualität. Wer weiß, welche Börse den Referenzpreis für ein Produkt setzt, weiß also, mit welcher Zahl sich ein lokaler Preis bewegt.
Die wichtigsten Börsen und ihre Referenzpreise
Jede Börse handelt Kontrakte für eine bestimmte Qualität mit einem bestimmten Lieferort – deshalb kann ein Produkt mehrere Referenzpreise haben:
- CBOT (CME Group)Mais, Sojabohnen, Sojaöl und Sojaschrot, Soft Red Winter Weizen; Hard Red Winter Weizen (Kansas City)
- Euronext (Matif)Brotweizen, Raps und Mais – die Referenzpreise für Getreide und Ölsaaten in der EU
- ICE Futures U.S.Arabica-Kaffee („C“), Kakao, Rohzucker Nr. 11, Baumwolle Nr. 2
- ICE Futures EuropeRobusta-Kaffee, Londoner Kakao, Weißzucker, britischer Futterweizen
- Dalian Commodity ExchangeSojaschrot – der nach Volumen meistgehandelte Agrar-Terminkontrakt – dazu Sojabohnen, Mais und Palmolein
- Zhengzhou Commodity ExchangeBaumwolle, Zucker, Rapsschrot, Äpfel
- Bursa MalaysiaRohpalmöl (FCPO), seit 1980 der weltweite Referenzpreis
- MIAX FuturesHard Red Spring Weizen
- B3Mais, Lebendrinder, Arabica-Kaffee – Preise in brasilianischen Real
Indien: ein Sonderfall
An den indischen Rohstoffbörsen NCDEX und MCX sind viele Agrarkontrakte gelistet, doch die Aufsicht SEBI hat den Terminhandel mit Weizen, Paddy-Reis (ohne Basmati), Kichererbsen, Senfsaat, Soja und Sojaprodukten, Rohpalmöl und Mungbohnen im Dezember 2021 ausgesetzt, um die Lebensmittelinflation zu bremsen, und die Aussetzung seither mehrfach verlängert, zuletzt bis zum 31. März 2027. Für diese Produkte orientieren sich indische Landwirte an Mandi-Preisen und den staatlichen Mindeststützpreisen.
Wie Terminkurse und Erzeugerpreise zusammenhängen
Ein Terminkontrakt ist ein standardisiertes Versprechen, eine bestimmte Menge und Qualität in einem bestimmten Monat zu liefern; jede Börse handelt mehrere Liefermonate gleichzeitig, und der nächstfällige („Frontmonat“) ist der meist zitierte Preis. Nur sehr wenige Kontrakte enden mit einer Lieferung – die meisten werden vorher glattgestellt –, doch die Möglichkeit der Lieferung hält die Terminkurse nahe am physischen Markt. Lagerhäuser und Händler bepreisen Getreide dann als Terminkurs plus lokale Basis, und Erzeuger wie Abnehmer sichern mit Futures und Optionen Preise im Voraus ab, wie im Artikel Terminmärkte einfach erklärt beschrieben.
Warum agri.markets keine Live-Terminkurse zeigt
Echtzeit- und verzögerte Terminkurse sind lizenzpflichtige Daten der Börsen. Diese Seite zeigt deshalb amtliche Referenzpreise (Weltbank, IWF) sowie physische Kassa- und Erzeugerpreise – von denen viele selbst aus Terminkursen abgeleitet sind, etwa der ICO-Kaffee-Indikator oder der ICCO-Kakaopreis. Verzögerte Kurse veröffentlichen die Börsen kostenlos auf ihren eigenen Websites.
Aktuelle Preise zum Thema
Häufig gestellte Fragen
- Was ist die Matif?
- Der historische Name des Pariser Terminmarkts, heute Teil der Euronext. Ihre Kontrakte für Brotweizen, Raps und Mais sind die Referenzpreise für Getreide und Ölsaaten in der EU.
- Welche Börse setzt den Weltmarktpreis für Weizen?
- Keine allein: Chicago (Soft Red Winter), Kansas City (Hard Red Winter), Minneapolis (Hard Red Spring) und Paris (Brotweizen) bepreisen jeweils eine andere Weizenklasse, und der physische Markt am Schwarzen Meer zählt ebenso viel.
- Warum weicht ein lokaler Preis vom Terminkurs ab?
- Weil der Terminkurs eine Standardqualität an einem bestimmten Lieferort bewertet; der Preis vor Ort enthält zusätzlich eine Basis für Transport, Lagerung, Qualität sowie lokales Angebot und Nachfrage.