Де торгують аграрними цінами: основні ф’ючерсні біржі
Опубліковано · Оновлено · 2 хв читання
Більшість аграрних цін у новинах походить із кількох ф’ючерсних бірж. Місцеві ціни зазвичай дорівнюють ф’ючерсній ціні плюс або мінус базис за місце та якість, тож знання про те, яка біржа задає орієнтир для культури, показує, з якою цифрою рухається місцева ціна.
Основні біржі та їхні орієнтири
Кожна біржа торгує контрактами на певну якість із поставкою в певне місце - тому одна культура може мати кілька орієнтирів:
- CBOT (CME Group)Кукурудза, соя, соєва олія та шрот, м’яка червона озима пшениця; тверда червона озима пшениця (Канзас-Сіті)
- Euronext (Matif)Продовольча пшениця, ріпак і кукурудза - орієнтири для зернових та олійних ЄС
- ICE Futures U.S.Кава арабіка («C»), какао, цукор-сирець № 11, бавовна № 2
- ICE Futures EuropeКава робуста, лондонське какао, білий цукор, британська фуражна пшениця
- Dalian Commodity ExchangeСоєвий шрот - найбільш торгований аграрний ф’ючерс за обсягом, - а також соя, кукурудза й пальмовий олеїн
- Zhengzhou Commodity ExchangeБавовна, цукор, ріпаковий шрот, яблука
- Bursa MalaysiaСира пальмова олія (FCPO), світовий орієнтир з 1980 р.
- MIAX FuturesТверда червона яра пшениця
- B3Кукурудза, жива худоба, кава арабіка - ціни в бразильських реалах
Індія: особливий випадок
Індійські біржі NCDEX і MCX мають багато аграрних контрактів, але регулятор SEBI у грудні 2021 р. призупинив ф’ючерсну торгівлю пшеницею, рисом-падді (крім басмати), нутом, насінням гірчиці, соєю та її продуктами, сирою пальмовою олією та машем, щоб стримати продовольчу інфляцію, і неодноразово продовжував призупинення, востаннє до 31 березня 2027 р. Для цих культур індійські фермери орієнтуються на ціни манді та державні мінімальні закупівельні ціни.
Як пов’язані ф’ючерси та ціни фермера
Ф’ючерсний контракт - це стандартизоване зобов’язання поставити певну кількість і якість у певному місяці; кожна біржа торгує кількома місяцями поставки одночасно, а найближчий («фронт-місяць») - це ціна, яку зазвичай цитують. Дуже мало контрактів завершуються поставкою - більшість закривають до експірації, - але сама можливість поставки тримає ф’ючерси близько до фізичного ринку. Елеватори й трейдери оцінюють зерно як ф’ючерс плюс місцевий базис, а виробники й покупці використовують ф’ючерси й опціони, щоб заздалегідь зафіксувати ціни, як пояснює стаття Ф’ючерсні ринки простими словами.
Чому agri.markets не показує ф’ючерси в реальному часі
Ф’ючерсні котирування в реальному часі та із затримкою - ліцензовані дані, що належать біржам, тому сайт показує офіційні орієнтовні ціни (Світовий банк, МВФ) і фізичні спотові ціни та ціни виробників - багато з яких самі виводяться з ф’ючерсів, як-от індикатор кави ICO чи ціна какао ICCO. Котирування із затримкою біржі безкоштовно публікують на своїх сайтах.
Актуальні ціни до теми
Часті запитання
- Що таке Matif?
- Історична назва паризького ф’ючерсного ринку, нині частини Euronext. Його контракти на продовольчу пшеницю, ріпак і кукурудзу є орієнтирами цін на зернові та олійні в ЄС.
- Яка біржа визначає світову ціну пшениці?
- Жодна окремо: Чикаго (м’яка червона озима), Канзас-Сіті (тверда червона озима), Міннеаполіс (тверда червона яра) і Париж (продовольча пшениця) оцінюють різні класи пшениці, а фізичний чорноморський ринок важить не менше за будь-яку з них.
- Чому місцева ціна відрізняється від ф’ючерсної?
- Бо ф’ючерс оцінює стандартну якість у певному пункті поставки; місцева ціна додає або віднімає базис за транспорт, зберігання, якість і місцевий попит та пропозицію.